Caderno Fundsys
Análises sobre risco, compliance, enquadramento, liquidez e FIDC para quem opera fundos de investimento no Brasil.
Resolução CVM 175 explicada para gestoras: estrutura da norma, anexos, prazos de adaptação, papéis de gestor e administrador, controles diários e checklist.
Como a Resolução CVM 175 dividiu as responsabilidades entre gestor de recursos e administrador fiduciário: enquadramento, contratação de prestadores, liquidez, classes e subclasses e o ciclo de tratamento do desenquadramento.
Regras de gestão de liquidez da ANBIMA para fundos de investimento: política, indicadores, análise do passivo, concentração de cotistas, matriz de probabilidade de resgates, stress test e os atenuantes previstos em regulamento.
Batimento de carteira: como conciliar posições, caixa, provisões e PL entre gestora, administrador e custódia, com rotina de D+1, tolerâncias e registro.
Guia completo de Value at Risk (VaR) para fundos de investimento: os três métodos de cálculo, fórmula com exemplo numérico, backtesting, zonas de Basileia, Expected Shortfall e por que o VaR falha em FIDCs.
Risco de liquidez em fundos: medição de ativo e passivo por classe, haircuts, concentração de cotistas, estresse, cobertura e as ferramentas de mitigação.
Guia de limites de concentração de ativos e enquadramento de carteira sob a Resolução CVM 175: limites por emissor e modalidade, camadas de norma, regulamento e política interna, desenquadramento ativo e passivo e concentração em FIDC.
Controle de enquadramento automatizado: arquitetura em seis camadas, regulamento traduzido em regras, pré-ordem, métricas e os erros que anulam a automação.
Back office de fundos: o que faz (liquidação, conciliação, caixa, cadastro, informes), como se organiza por porte, controles esperados e erros comuns.
Controle de fundos em planilha: sete riscos de operar uma gestora no Excel, o que a CVM e a ANBIMA esperam e a planilha não entrega, e como migrar.
Concentração de cedente e sacado em FIDC: limites por devedor do Anexo II por público, o que o regulamento fixa para cedentes, métricas, alertas e pré-cessão.
O que a CVM 175 mudou para os FIDCs no Anexo Normativo II: varejo, subclasses, registro de direitos creditórios, papel do gestor, limites e a Res. CVM 240/26.
PLD/FTP para gestoras: o que a Res. CVM 50 exige em política, avaliação de risco, cadastro, monitoramento e COAF, e o que mudou com a Res. CVM 245/26.
Auditoria interna em gestoras de fundos de investimento: diferença para compliance e auditoria independente, plano anual baseado em risco, ciclo do trabalho, follow-up de achados e como viabilizar a função em estruturas enxutas.
